Аннотация
Актуальность. В условиях глобальной цифровизации и необходимости налаживания социально-экономических, финансовых и иных связей в условиях непредвиденных внешних шоков, как, например, пандемия COVID-19, в профессиональной и научной среде все больше популярности по всему миру набирают идеи по разработке и внедрению цифровой валюты центральных банков (Central Bank Digital Currency – CBDC). В первую очередь, это связано с принципиальным их отличием от других форм цифровых монет – они напрямую обеспечены ответственностью регулятора. Цель исследования - оценка перспектив введения цифровой валюты центрального банка в России путем изучения особенностей цифровых валют и мировую практику их внедрения, определения основных преимуществ и недостатков и моделирования влияния безналичных платежей на экономическое развитие России в 2000–2022 гг. Методы и методология. В исследовании приводится описание цифровых денег, анализируется их отличие от классических фиатных денег и криптовалют. На основе зарубежной литературы, а также отчетов мировых финансовых организаций выделены положительные и отрицательные стороны внедрения цифровой валюты. Далее рассмотрен мировой и отечественной опыт по разработке и внедрению CBDC. На основе регрессионного анализа дана оценка влиянию безналичных и наличных платежей на экономический рост. Результаты. Отмечен опыт Китая и Швеции как одних из наиболее продвинутых стран по созданию и имплементации национальной цифровой валюты в действующую финансовую сферу. Проанализирован опыт России, которая активно работает над развитием цифровой платежной инфраструктуры в последние годы. Так, в конце 2022 года в Государственную Думу Российской Федерации был внесен законопроект в связи с внедрением цифрового рубля. На основе регрессионного моделирования получен результат о том, что в 2020–2022 гг. более сильный положительный эффект на рост реального ВВП оказали именно наличные средства. Выводы. Полная цифровизация и полный переход на цифровую валюту не представляются реализуемыми в России в краткосрочной перспективе. Тестирование иных гипотез и анализ финансовых и социально-экономических факторов, обосновывающих целесообразность введения цифровой валюты, как и поиск эффектов от введения цифровой валюты, могут стать предметом дальнейшего исследования.
Библиографические ссылки
1. Ozturkcan, S., Senel, I., & Ozdinc, M. (2022). Framing the Central Bank Digital Currency (CBDC) revolution. Technology Analysis and Strategic Management, pp. 1-18. DOI: 10.1080/09537325.2022.2099261
2. Lipton, A., Hardjono, T., & Pentland, A. (2018). Digital trade coin: towards a more stable digital currency. Royal Society Open Science, 5(7), pp. 1-15. DOI: 10.1098/rsos.180155 EDN: PFPOUF
3. Peters, M. A., Green, B., & Yang, H. (2020). Cryptocurrencies, China's sovereign digital currency (DCEP) and the US dollar system. Educational Philosophy and Theory, 54(3), pp. 1-7. DOI: 10.1080/00131857.2020.1801146 EDN: IBPLPX
4. Toraman, Y. (2019). Funding by e-money and tokens (digital turkish coin): A study on digital turkish lira. Bilge International Journal of Social Studies, 5(2), pp. 124-134. DOI: 10.47257/busad.1020347
5. Bordo, M.D., & Levin, A.T. (2017). Central bank digital currency and the future of monetary policy. National Bureau of Economic Research. DOI: 10.3386/w23711
6. Kees, H., & Jacob, W. (2021). A new digital currency system. The Central European Review of Economics and Management, 5, pp. 33-60. DOI: 10.29015/cerem.929 EDN: MSZFIZ
7. Rupino, C., Paulo, M., & Helder, S. (2021). From bitcoin to Central Bank digital currencies: Making sense of the digital money revolution. Future Internet, 13, pp. 1-20. DOI: 10.3390/fi13070165 EDN: AGBJII
8. Zhang, T., & Huang, Z. (2022). Blockchain and central bank digital currency. ICT Express, 8(2), pp. 264-270. DOI: 10.1016/j.icte.2021.09.014 EDN: GATVDB
9. Кочергин Д. А., Янгирова А. И. Центробанковские цифровые валюты: ключевые характеристики и направления влияния на денежно-кредитную и платежную системы // Финансы: теория и практика. 2019. Т. 23, № 4 (112). C. 80-98. EDN: NGXWZB
10. Barrdear, J., & Kumhof, M. (2016). The Macroeconomics of Central Bank Issued Digital Currencies. SSRN Electronic Journal. DOI: 10.2139/ssrn.2811208
11. Jabbar, A., Geebren, A., Hussain, Z., Dani, S., & Ul-Durar, S. (2023). Investigating individual privacy within CBDC: A privacy calculus perspective. Research in International Business and Finance, 64, p. 64. DOI: 10.1016/j.ribaf.2022.101826 EDN: ZDWZKY
12. Huber, J. (2023). Central banks and monetary policy under conditions of CBDC. In The Monetary Turning Point (pp. 151-158). DOI: 10.1007/978-3-031-23957-1_8
13. Chuen, D., Yan, L., & Wang, Y. (2021). A global perspective on central bank digital currency. China Economic Journal, 14, pp. 1-16. DOI: 10.1080/17538963.2020.1870279 EDN: CPTZOG
14. Кочергин Д. А. Цифровые валюты центральных банков: мировой опыт // Мировая экономика и международные отношения. 2021. Т. 65, № 5. C. 68-77. EDN: CUETEZ
15. Чеканов П. Е. Перспективы и риски эмиссии цифрового рубля Банком России // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2021. Т. 10, № 2 (35). C. 383-388. EDN: ZJMUAK
16. Ситник А. А. Цифровые валюты центральных банков // Вестник Университета имени О.Е. Кутафина (МГЮА). 2020. № 9 (73). C. 180-186. EDN: OSLXOR
17. Андрюшин С. А. Цифровая валюта центрального банка как третья форма денег государства // Актуальные проблемы экономики и права. 2021. Т. 15, № 1. C. 54-76. EDN: MCEDZP
18. Маслов А. В., Швандар К. В., Маклакова Ю. А. Цифровые валюты центральных банков и место цифрового рубля // Финансы и кредит. 2021. Т. 27, № 5 (809). C. 1058-1073. EDN: QCSSNY
19. Лебедева Н. Ю., Назаренко Г. В., Седракян Л. К. Цифровая валюта центрального банка: перспективы и риски эмиссии // Государственное и муниципальное управление. Ученые записки. 2020. № 2. C. 147-153. EDN: GPVTYT
20. Синельникова-Мурылева Е. В. Цифровые валюты центральных банков: потенциальные риски и выгоды // Вопросы экономики. 2020. № 4. C. 147-159. EDN: VWZMIF
1. Ozturkcan, S., Senel, I., & Ozdinc, M. (2022). Framing the Central Bank Digital Currency (CBDC) revolution. Technology Analysis and Strategic Management, pp. 1-18. DOI: 10.1080/09537325.2022.2099261
2. Lipton, A., Hardjono, T., & Pentland, A. (2018). Digital trade coin: towards a more stable digital currency. Royal Society Open Science, 5(7), pp. 1-15. DOI: 10.1098/rsos.180155 EDN: PFPOUF
3. Peters, M. A., Green, B., & Yang, H. (2020). Cryptocurrencies, China's sovereign digital currency (DCEP) and the US dollar system. Educational Philosophy and Theory, 54(3), pp. 1-7. DOI: 10.1080/00131857.2020.1801146 EDN: IBPLPX
4. Toraman, Y. (2019). Funding by e-money and tokens (digital turkish coin): A study on digital turkish lira. Bilge International Journal of Social Studies, 5(2), pp. 124-134. DOI: 10.47257/busad.1020347
5. Bordo, M.D., & Levin, A.T. (2017). Central bank digital currency and the future of monetary policy. National Bureau of Economic Research. DOI: 10.3386/w23711
6. Kees, H., & Jacob, W. (2021). A new digital currency system. The Central European Review of Economics and Management, 5, pp. 33-60. DOI: 10.29015/cerem.929 EDN: MSZFIZ
7. Rupino, C., Paulo, M., & Helder, S. (2021). From bitcoin to Central Bank digital currencies: Making sense of the digital money revolution. Future Internet, 13, pp. 1-20. DOI: 10.3390/fi13070165 EDN: AGBJII
8. Zhang, T., & Huang, Z. (2022). Blockchain and central bank digital currency. ICT Express, 8(2), pp. 264-270. DOI: 10.1016/j.icte.2021.09.014 EDN: GATVDB
9. Kochergin, D. A., & Yangirova, A. I. (2019). Central bank digital currencies: key characteristics and directions of influence on monetary and credit and payment systems. Finance: Theory and Practice, 23(4), pp. 80-98. DOI: 10.26794/2587-5671-2019-23-4-80-98 EDN: NGXWZB
10. Barrdear, J., & Kumhof, M. (2016). The Macroeconomics of Central Bank Issued Digital Currencies. SSRN Electronic Journal. DOI: 10.2139/ssrn.2811208
11. Jabbar, A., Geebren, A., Hussain, Z., Dani, S., & Ul-Durar, S. (2023). Investigating individual privacy within CBDC: A privacy calculus perspective. Research in International Business and Finance, 64, p. 64. DOI: 10.1016/j.ribaf.2022.101826 EDN: ZDWZKY
12. Huber, J. (2023). Central banks and monetary policy under conditions of CBDC. In The Monetary Turning Point (pp. 151-158). DOI: 10.1007/978-3-031-23957-1_8
13. Chuen, D., Yan, L., & Wang, Y. (2021). A global perspective on central bank digital currency. China Economic Journal, 14, pp. 1-16. DOI: 10.1080/17538963.2020.1870279 EDN: CPTZOG
14. Kochergin, D. A. (2021). Central banks digital currencies: world experience. World Economy and International Relations, 65(5), pp. 68-77. DOI: 10.20542/0131-2227-2021-65-5-68-77 EDN: CUETEZ
15. Chekanov, P. E. (2021). Prospects and risks of issuing the digital ruble by the bank of Russia. Azimuth of Scientific Research: Economics and Administration, 10(2), pp. 383-388. DOI: 10.26140/anie-2021-1002-0084 EDN: ZJMUAK
16. Sitnik, A. A. (2020). Digital currencies of central banks. Courier of the Kutafin Moscow State Law University (MSAL), (9), pp. 180-186. DOI: 10.17803/2311-5998.2020.73.9.180-186 EDN: OSLXOR
17. Andryushin, S. A. (2021). Digital currency of the central bank as the third form of money of the state. Actual Problems of Economics and Law, 15(1), pp. 54-76. DOI: 10.21202/1993-047X.15.2021.1.54-76 EDN: MCEDZP
18. Maslov, A. V., Shvandar, K. V., & Maklakova, Yu. A. (2021). Digital currencies of central banks and the position of the digital ruble. Finance and Credit, 27(5), pp. 1058-1073. DOI: 10.24891/fc.27.5.1058 EDN: QCSSNY
19. Lebedeva, N. Yu., Nazarenko, G. V., & Sedrakyan, L. K. (2020). Central bank digital currency: prospects and risks of emission. State and Municipal Management. Scholar Notes, (2), pp. 147-153. DOI: 10.22394/2079-1690-2020-1-2-147-153 EDN: GPVTYT
20. Sinelnikova-Muryleva, E. V. (2020). Central bank digital currencies: potential risks and benefits. Voprosy Ekonomiki, (4), pp. 147-159. DOI: 10.32609/0042-8736-2020-4-147-159 EDN: VWZMIF
Это произведение доступно по лицензии Creative Commons «Attribution-NonCommercial» («Атрибуция — Некоммерческое использование») 4.0 Всемирная.
Copyright (c) 2023 Вопросы управления